Prop firm a confronto: regole, costi, EA e quanti superano la challenge

Le regole delle prop firm cambiano ogni poche settimane. Qui ci sono quelle di dieci società rilette sui loro siti il 17 ottobre 2026, con il conto instant di ciascuna, i tassi di superamento che pubblicano e quello che non dicono.

Una prop firm vende una valutazione: si paga una quota, si opera su un conto con regole di perdita precise e, se si raggiunge il target senza violarle, si passa a un conto “finanziato” su cui la società paga una parte dei profitti. Questa pagina non stila una classifica. Mette in fila le regole, perché sono quelle a decidere chi viene pagato, e i numeri che le società stesse pubblicano su quanti ce la fanno.

Dalla versione del 1° ottobre sono cambiate tre cose. FTMO e Alpha Capital Group vendono ora un conto senza valutazione. GOAT Funded Trader ha ristretto gli Expert Advisor ai soli sistemi scritti dal trader e dal 6 ottobre vieta la VPS su tutti i conti. Prezzi e regole delle altre società sono rimasti quelli di inizio mese.

La tabella usa una taglia di riferimento per rendere i numeri confrontabili: il conto da 100.000 sulle prop firm che offrono CFD e forex, il conto da 50.000 dollari su quelle che offrono futures. I prezzi sono di listino: quasi tutte le società mostrano in pagina un codice sconto permanente, quindi il prezzo pagato davvero è spesso più basso. Ogni dato viene dal sito ufficiale, dall’help center o dai termini della società, letti il 17 ottobre 2026 salvo dove indicato.

Qualche precisazione che la tabella non può contenere. Il prezzo di FTMO è una quota una tantum rimborsata con la prima remunerazione; Topstep e Take Profit Trader funzionano ad abbonamento mensile finché non si supera la prova, più una quota di attivazione del conto finanziato (Topstep offre anche un percorso a 95 dollari al mese senza attivazione). Su Apex il listino da 590 dollari convive con un coupon del 90% sempre in pagina: il prezzo pieno è di fatto teorico. Lucid il 17 ottobre non mostrava più in home il prezzo del LucidFlex, che si vede solo al checkout. Le regole sugli EA di Apex sono quelle lette il 7 ottobre: oggi il suo help center era dietro un controllo anti bot.

Il conto instant, società per società. Cinque delle dieci vendono anche un conto che parte già “finanziato”, senza valutazione: FTMO (Instant Account, da 169 a 2.999 euro), FundedNext (Stellar Instant, da 59,99 a 599,99 dollari), Alpha Capital (Alpha Direct, da 30 a 897 dollari), GOAT (tre modelli Instant, l’HERO da 5.000 a 58 dollari di listino), Lucid, l’unica fra le società futures in tabella (LucidDirect, da 329 a 836 dollari). The5ers, Fintokei, Topstep e Take Profit Trader non ne hanno; Apex lo annuncia in home come “coming soon”. Su questi conti si paga di più per partire e le regole sono più strette: su Alpha Direct, per esempio, la perdita massima scende al 5% che segue il saldo, gli EA sono disabilitati e prima del primo prelievo serve un cuscinetto del 3%. Costi, perdita ammessa e soglia di convenienza rispetto alla challenge sono confrontati nella guida sulle prop firm instant funding.

Il grafico qui sopra mette a confronto il target totale con la perdita concessa. È il rapporto che pesa di più: The5ers chiede il 15% complessivo con un margine dell’8%, FundedNext il 13% con un margine del 10%. Sulle futures il target è più basso (6%) ma lo è anche la perdita massima (4%), e soprattutto la soglia si alza con i profitti, come si vede più avanti.

Le prop firm sulle futures operano su contratti quotati al CME, con piattaforme come NinjaTrader o Tradovate e non MetaTrader. La differenza fra i due mondi è spiegata nella guida su cosa sono i futures e come funzionano, mentre Tradeify e le altre società solo futures sono messe in fila nel confronto fra prop firm futures.

Fra le prop firm che il sito tratta c’è anche Funded Elite, che usa il modello “paga dopo”: 5 dollari per iniziare e la quota vera solo dopo aver superato la prova. Non è in tabella perché la sua home non riporta la società che vende i piani. FundingPips, presente nella versione di marzo, resta fuori perché il sito blocca la lettura automatica delle pagine con i listini.

È il punto che le classifiche saltano. Nessuna delle dieci società in tabella mette in mano al trader capitale vero sul conto “finanziato”: lo scrivono loro, nei termini o nel piè di pagina.

FTMO, nella sua FAQ tecnica, descrive l’FTMO Account come “un conto con fondi completamente virtuali” e aggiunge che i clienti “non eseguono mai operazioni sui mercati reali”. FundedNext scrive che le attività sono eseguite “using virtual funds in a simulated environment”. Apex chiama il conto che paga i premi “Simulated Funded account”. Alpha Capital precisa che ogni riferimento al trading riguarda il “virtual trading”. Topstep, Apex, Lucid e Take Profit Trader hanno anche un conto live vero, ma ci si arriva su invito della società: Lucid, per esempio, decide a discrezione del suo team di rischio chi passa al conto live.

Questo non rende i payout finti: le società pagano davvero, con i soldi che incassano dalle quote e, nel caso di FTMO, anche con il proprio trading, perché la società spiega che monitora le operazioni dei suoi trader e decide se replicarle sul proprio conto. Significa però che il “capitale da 100.000 dollari” è un numero di riferimento per calcolare premi e soglie, non un deposito. È la stessa logica di un conto demo, con la differenza che qui il risultato produce un pagamento. Vale anche per i conti instant: sono conti simulati come gli altri, solo senza la prova davanti.

Solo tre società pubblicano un tasso di superamento. La più completa è Topstep, che nel piè di pagina del sito riporta le statistiche di tutto il 2025 (ricontrollate il 17 ottobre).

I quattro numeri vanno letti con attenzione, perché hanno basi diverse:

• 16,8% delle Trading Combine avviate nel 2025 è stato completato. È una percentuale sulle prove, non sulle persone: chi ricompra la valutazione tre volte conta tre volte.
• 51,8% delle persone che hanno fatto almeno una Combine è arrivato al conto finanziato almeno una volta. Il numero è alto perché si prova più volte.
• 33,3% di chi è arrivato al conto finanziato ha ricevuto almeno un payout. Due su tre non incassano nulla.
• 0,71% di chi aveva un Express Funded Account è stato chiamato su un conto live, cioè meno di uno su cento.

Topstep stessa avverte che le statistiche riflettono un ambiente in parte simulato e non sono indicative dei risultati futuri. Nella pagina dei prezzi aggiunge un altro dato suo: oltre il 63% dei trader ha perso un conto in una sola giornata, ed è il motivo per cui sconta l’abbonamento a chi attiva un limite di perdita giornaliero.

Fintokei ha pubblicato a marzo 2025 i dati del suo programma ProTrader: il 21% supera la valutazione e il 10% dei trader arriva ad almeno un payout. Sulla pagina dedicata all’affidabilità indica per SwiftTrader un tasso del 10,11%, riferito alle regole in vigore prima del 15 luglio 2026. Take Profit Trader dichiara in home il 36,22% di test superati nel 2025. FTMO, The5ers, FundedNext, Alpha Capital, GOAT, Apex e Lucid non pubblicano un tasso nelle pagine lette: FTMO indica invece una “remunerazione media” per taglia (5.957 dollari sul conto da 100.000), che è una media su chi viene pagato e non dice quanti lo sono.

Per capire quanto conta la bravura e quanto il caso, abbiamo simulato un trader senza nessun vantaggio: rischia l’1% a operazione, vince l’1,44% e perde l’1,06% al netto dei costi, e con il 42,4% di operazioni vincenti chiude in pareggio. Con le regole di una challenge a due fasi 10% più 5% e perdita massima del 10%, questo trader supera entrambe le fasi nel 32,3% dei casi su 200.000 percorsi. Il risultato è di una simulazione su dati ipotetici, non di conti reali, e non include giorni minimi, regole di coerenza e costi della quota. Lo strumento è lo stesso dell’analisi Monte Carlo che usiamo sui bot.

Il confronto dice una cosa scomoda: i tassi reali pubblicati (16,8%, 21%, 10,11%) sono più bassi di quelli di un trader che tira a indovinare con un rischio disciplinato. La spiegazione più probabile è che molti partecipanti rischino più dell’1% a operazione, o violino la perdita giornaliera prima di quella massima. Take Profit Trader, con il 36,22%, è l’unica sopra i valori della simulazione.

Applicando la stessa simulazione alle regole della tabella, la differenza fra la regola più morbida e la più dura è di nove punti: dal 35,8% di FundedNext (target 8% più 5%, perdita 10%) al 26,7% di The5ers High Stakes (10% più 5%, perdita 8%). Con il 45% di operazioni vincenti le quote salgono fra il 37,7% e il 58,0%. Il rapporto fra win rate e rischio/rendimento del trader pesa quindi più della scelta della società, ma la scelta della società non è neutra: i due nomi agli estremi sono messi uno contro l’altro anche nel confronto fra FTMO e FundedNext.

La perdita giornaliera non si calcola ovunque allo stesso modo

Il 5% di FTMO e il 5% del 2-Step Standard di GOAT (il modello GOAT in tabella scende al 4%) sembrano la stessa regola. Non lo sono.

FTMO prende il saldo a mezzanotte (ora dell’Europa centrale) e sottrae il 5% del saldo iniziale: su un conto partito da 100.000 e arrivato a 104.000, la soglia del giorno è 99.000. GOAT, sul suo 2-Step Standard, prende il valore più alto fra saldo ed equity alle 17 di New York e sottrae il 5% di quel valore: 98.800. The5ers fa lo stesso calcolo di GOAT ma con il 4% sul conto High Stakes da 100.000: 99.840. Tutte e tre contano anche le perdite delle posizioni ancora aperte. Il modo in cui si misura il drawdown decide quanto spazio resta davvero nella giornata storta.

Sulle futures la perdita massima sale con i profitti

Topstep, Apex, Lucid e Take Profit Trader usano un limite di perdita che segue il saldo di fine giornata verso l’alto e non scende mai.

L’esempio è quello dell’help center di Topstep: conto da 50.000, soglia a 48.000. Dopo un giorno a più 500 la soglia sale a 48.500; dopo un giorno a meno 500 il saldo torna a 50.000 ma la soglia resta a 48.500, quindi il margine è sceso da 2.000 a 1.500 dollari senza aver perso nulla rispetto alla partenza. La soglia si ferma solo quando arriva al saldo iniziale. Nella simulazione, con target 6% e soglia del 4% che sale a fine giornata, il trader in pareggio passa nel 28,8% dei casi: meno che con una soglia fissa dello stesso livello (40,1%). Lo stesso meccanismo, con il saldo al posto della chiusura di giornata, si ritrova su molti conti instant: su Alpha Direct la soglia del 5% segue il massimo saldo finché non arriva al saldo iniziale.

Le regole di coerenza

Diverse società limitano il peso del giorno migliore. FTMO, sulla 1-Step, dal 12 ottobre 2026 applica una regola di consistenza: il giorno migliore non deve superare il 50% del profitto totale netto (prima era il 50% dei soli giorni positivi); sull’Instant Account la soglia è il 30%. Topstep, nella Combine, chiede che il giorno migliore resti sotto il 55% del target, altrimenti il target sale (su un conto da 50.000 con un giorno da 1.800 dollari il target diventa 3.273). GOAT non ha una regola di coerenza nel 2-Step, ma sul conto finanziato taglia i profitti oltre 3.000 dollari al giorno. Sui conti instant le soglie sono più strette: 15% su Alpha Direct e sugli Instant GOAT e HERO, 20% su LucidDirect. Per un EA che guadagna in pochi giorni concentrati, come molti sistemi a breakout, queste regole contano quanto il target.

Il dato che interessa di più a chi usa un Expert Advisor è anche quello che cambia più spesso. Questa è la situazione al 17 ottobre 2026, letta negli help center e nei termini, non nelle pagine promozionali.

FTMO ammette trading algoritmico ed EA, anche sull’Instant Account. Sugli EA di terze parti avverte che altri trader potrebbero usare lo stesso sistema, con il rischio di non ricevere l’FTMO Account per la regola sull’allocazione massima.

GOAT Funded Trader è la società che ha cambiato di più. Il 1° ottobre ammetteva gli EA con il solo divieto di HFT e arbitraggio sull’oro. Oggi l’help center ammette solo EA sviluppati dal trader, può chiedere una prova di proprietà come il codice sorgente e considera EA di terzi anche i trade copier. Dal 6 ottobre 2026 VPS, VPN e proxy sono vietati su ogni conto, instant compresi: “If your EA needs a VPS to run, you cannot use it”. Dal 12 ottobre la copia fra conti passa solo dal copier interno di GOAT.

Topstep risponde “sì, con condizioni”: non aiuta a configurare i sistemi e non fa eccezioni per gli errori del software (regola letta il 1° ottobre).

Lucid Trading consente sistemi automatici e copier, ma banna per hedging fra conti e per “coordinated trading”.

The5ers ammette solo software di proprietà del trader, con notifica e autorizzazione scritta; vieta gli EA di terze parti con le stesse operazioni di altri utenti e quelli di cui il trader non possiede il codice sorgente.

FundedNext abilita gli EA solo con un add-on a pagamento, non disponibile sui conti da 50.000 dollari in su. Vieta anche di cambiare metodo fra valutazione e conto finanziato: chi passa la challenge con un EA non può poi operare a mano, e viceversa.

Fintokei vieta bot pubblici e sistemi “black box”, ma da giugno 2026 accetta EA commerciali personalizzati se la logica è del trader e trasparente.

Alpha Capital Group consente solo EA di gestione del rischio (calcolo del lotto, stop, break even) e li disabilita del tutto sul nuovo Alpha Direct. Gli EA che aprono operazioni da soli sono “strictly prohibited”, bot di terze parti inclusi.

Apex scrive “No Automation or Algorithm Usage allowed”. Take Profit Trader scrive “No Trading Bots or Algos” come prima regola, aggiornata il 9 ottobre.

La distinzione che conta è fra EA proprio ed EA comprato. Un EA venduto a molti trader, come Nasdaq Investor (al massimo un’operazione al giorno sul Nasdaq 100, nessuna posizione overnight) o Gold Breaker (breakout sull’oro con sette strategie in parallelo), apre le stesse operazioni sugli stessi strumenti per tutti i suoi clienti. Per una prop firm è esattamente il segnale che fa scattare i controlli su operazioni coordinate e allocazione massima, anche quando la strategia rispetta ogni limite di perdita. Dopo il cambio di GOAT, fra le dieci restano tre società che ammettono per iscritto gli EA di terze parti (FTMO, Topstep, Lucid), e tutte dicono che la responsabilità di quel rischio resta al trader. Quali sistemi sono costruiti attorno alle regole delle challenge lo trattiamo nella guida dedicata alle prop firm che accettano gli EA e nella lista dei bot compatibili con le challenge.

Fra il 10 e il 30 settembre 2026 abbiamo letto le recensioni su Trustpilot e i commenti ai video YouTube italiani di sei di queste società, per le recensioni dedicate del sito: 20 recensioni italiane recenti di FTMO, 20 recensioni a una stella di Lucid Trading pubblicate fra il 26 e il 30 settembre, 100 recensioni a una stella di Take Profit Trader, 132 recensioni italiane di Fintokei, 70 commenti a quattro video italiani su Topstep e Apex. Il 17 ottobre si sono aggiunte 20 recensioni FundedNext che parlano di EA: 362 voci in tutto. Quelle che seguono sono dichiarazioni degli utenti, non verificate alla fonte.

Andy P, Trustpilot, 28 settembre 2026, su Lucid Trading: bannato per “coordinated trading” mentre usava un bot commerciale su una VPS privata, con due o tre operazioni al giorno su un solo conto. È il rischio dell’EA comprato descritto sopra, raccontato da chi l’ha subito.

Orla Maginness, Trustpilot, 8 ottobre 2026, su FundedNext, quattro stelle: dopo aver comprato due Stellar 2-Step da 100.000 dollari ha scoperto il divieto di EA e VPS sui conti da 50.000 in su, che colloca all’8 settembre. Il sito non indica una data per la regola.

Joele, Trustpilot, 8 settembre 2026, su FTMO: dopo aver superato la valutazione su un conto Swing da 200.000, si è trovato il conto convertito in Standard, con l’obbligo di chiudere le posizioni prima del weekend. Tre delle quattro recensioni italiane da una stella di quel periodo nascono dalla stessa conversione.

@giuliom76, YouTube, dicembre 2025, sotto un tutorial italiano su Topstep: scriveva di sospettare che le prop firm “ti diano delle demo”. Lo presentava come un’accusa; è invece ciò che le società scrivono nei loro termini.

@simoneresca59, YouTube, marzo 2026, sotto un video sulle nuove regole Apex: trovava “imbarazzante” che il limite di sei payout per conto fosse nascosto “dietro a diversi clic”.

Francesco L., Trustpilot, 14 agosto 2026, su Fintokei: dopo diversi premi incassati, collaborazione chiusa con l’articolo 37 dei termini del programma, che consente di considerare un trader “ridondante”. Ad agosto le recensioni critiche su Fintokei sono state 25, contro circa 5 al mese nei mesi precedenti.

matteo veronese, Trustpilot, 2 aprile 2026, su Lucid Trading, cinque stelle: dalla richiesta di payout all’accredito su Wise “al massimo 10 minuti”.

Devon A, Trustpilot, 18 settembre 2026, su Take Profit Trader: elogia supporto e payout ma dà una stella per il drawdown intraday del conto PRO, che conta contro il trader anche i guadagni non ancora incassati.

La distribuzione è sbilanciata in modo diverso da società a società. Su FTMO, nelle 20 recensioni italiane lette, 14 erano a cinque stelle e 4 a una. Su Fintokei le recensioni italiane invitate dall’azienda erano positive in 98 casi su 105, quelle spontanee negative in 22 su 27. Il voto medio di Trustpilot da solo dice poco: conta da dove arrivano le recensioni.

Nessuna delle dieci società è un broker o un intermediario autorizzato a prestare servizi di investimento, e nessuna lo dichiara: vendono l’accesso a conti simulati e servizi di valutazione, e i premi li paga la società stessa. Per chi opera dall’Italia contano quindi tre cose, che si leggono nei termini prima dell’acquisto.

La prima è dove sta la società. FTMO e Fintokei sono società ceche, The5ers è registrata in Inghilterra (Five Percent Online Ltd, n. 12553363) ma i suoi termini scelgono la legge israeliana e il foro di Tel Aviv, Alpha Capital Group è inglese (n. 13719951), FundedNext è registrata alle Comore, GOAT Funded Trader a Saint Lucia con il marchio di una società di Hong Kong, Topstep, Apex, Lucid e Take Profit Trader negli Stati Uniti. La seconda è il broker su cui girano i conti: per Fintokei è AXSE Brokerage, con licenza delle Seychelles. La terza è come si risolve una lite: Lucid prevede un arbitrato negli Stati Uniti da avviare entro un anno, Topstep la legge del Delaware.

Le regole cambiano senza preavviso: in otto settimane GOAT ha cambiato due volte le regole sulle VPS (12 agosto e 6 ottobre), The5ers ha aggiornato i termini il 23 settembre, Take Profit Trader le sue regole universali il 9 ottobre. Il riferimento valido è l’help center della società letto il giorno dell’acquisto, non una tabella di terzi, compresa questa. Per riconoscere le società che spariscono con le quote, i segnali sono gli stessi descritti nella guida su a chi rivolgersi in caso di truffa nel trading online.

Regole e prezzi letti il 17 ottobre 2026 su ftmo.com/it (configuratore e FAQ), the5ers.com (High Stakes e termini), fundednext.com e help.fundednext.com, alphacapitalgroup.uk e help.alphacapitalgroup.uk (Alpha Pro, Alpha Direct, uso degli EA), goatfundedtrader.com e help.goatfundedtrader.com, fintokei.com/it/programmi, topstep.com e help.topstep.com (prezzi, statistiche 2025), apextraderfunding.com e lucidtrading.com (letti dal browser perché i siti bloccano la lettura automatica), takeprofittrader.com e il suo help center. Fanno eccezione, come indicato nel testo, le regole sugli EA di Topstep (1° ottobre) e di Apex (7 ottobre) e il prezzo del LucidFlex (30 settembre). Le recensioni degli utenti sono state lette fra il 10 settembre e il 17 ottobre 2026. La simulazione usa dati ipotetici e lo script è conservato nel nostro archivio di ricerca. Questa pagina non contiene link di affiliazione verso le prop firm citate.