Meglio diversificare per asset o per strategia nel trading automatico?

Nel trading automatico la parola diversificazione viene spesso citata come una sorta di soluzione universale al rischio. Molti trader la associano all’idea di “guadagnare di più” o di “ridurre drasticamente le perdite”, ma nella pratica la diversificazione ha un ruolo più sottile e profondo: non serve a creare profitti, ma a rendere i profitti più sostenibili nel tempo.

In questo articolo analizziamo cosa significa davvero diversificare nel trading automatico, quali forme può assumere e, soprattutto, se sia più efficace diversificare per asset o per strategia.

Nel trading, e in particolare nel trading automatico, non esiste un sistema infallibile. Ogni strategia, anche la migliore, attraversa periodi di drawdown, fasi di inefficienza e momenti in cui il mercato semplicemente non si comporta come previsto.

Diversificare significa non concentrare tutto il capitale su un singolo rischio. Utilizzare il capitale su più asset o su più strategie consente di ridurre l’impatto negativo di un singolo evento avverso: una notizia macro, un cambio di regime di mercato o un periodo di bassa volatilità.

Nel trading system la diversificazione assume un significato ancora più statistico. Un sistema automatico con una statistica positiva (expectancy > 0) non garantisce profitti su ogni trade, ma solo che, su un numero sufficientemente elevato di operazioni, il risultato atteso sia positivo.

Diversificando:

• aumentiamo il numero totale di trade

• riduciamo la dipendenza da una singola sequenza negativa

• ci avviciniamo più rapidamente alla “legge dei grandi numeri”

Questo non significa eliminare il rischio, ma ridurre la probabilità di rovina. Tuttavia, è fondamentale chiarire un punto: diversificare funziona solo se ogni sistema utilizzato ha una statistica solida. Moltiplicare sistemi perdenti non è diversificazione, è amplificazione del problema.

Nel trading automatico esistono diverse forme di diversificazione, spesso complementari tra loro:

Diversificazione per asset
Utilizzare la stessa strategia su strumenti diversi (indici, valute, materie prime, crypto). L’obiettivo è ridurre il rischio specifico legato a un singolo mercato.

Diversificazione per strategia
Applicare logiche operative diverse sullo stesso asset o su più asset. Qui si cerca di ridurre il rischio di modello.

Diversificazione per timeframe
Operare su orizzonti temporali differenti (intraday, swing, position). Ogni timeframe risponde a dinamiche di mercato diverse.

Diversificazione per logica operativa
Trend following, mean reversion, breakout, grid, volatilità. Ogni logica performa meglio in condizioni di mercato differenti.

Diversificazione per frequenza operativa
Sistemi con molti trade vs sistemi con pochi trade ma più selettivi.

Una buona diversificazione non nasce dalla quantità, ma dalla reale differenza tra le componenti del portafoglio.

Uno degli errori più comuni è pensare che diversificare significhi aumentare i profitti. In realtà, spesso accade il contrario: la diversificazione tende a ridurre il rendimento medio, ma rende il percorso molto più stabile.

Facciamo un esempio semplice. Supponiamo di avere 1 euro da investire su 100 asset diversi, ognuno con:

• probabilità di fallimento dell’1%

• rendimento potenziale simile

La probabilità che tutti e 100 falliscano contemporaneamente è estremamente bassa. Tuttavia, il rendimento complessivo non sarà mai esplosivo, perché il capitale è distribuito.

Nel trading automatico succede qualcosa di simile:

• un singolo sistema concentrato può rendere di più

• un portafoglio diversificato rende meno, ma con maggiore regolarità

La diversificazione non massimizza il profitto, ma minimizza gli scenari estremi negativi. Ed è proprio questo che permette al trader di restare operativo nel lungo periodo.

La diversificazione per strategia è spesso più potente di quella per asset. Il motivo è semplice:
il rischio principale nel trading automatico non è il mercato, ma il modello.

Due strategie diverse reagiscono in modo opposto allo stesso mercato:

• una strategia trend following soffre la lateralità

• una strategia mean reversion soffre i trend forti

Combinare logiche diverse permette di affrontare più fasi di mercato con maggiore equilibrio.

Come possiamo vedere dallo screenshot, sono attivi tre bot diversi: Gold Miner, Gold Breaker e Dark Nebula, ognuno con una strategia differente per diversificare il rischio.

• Gold Miner lavora in scalping, con operazioni anche inferiori al minuto.

• Gold Breaker opera in multi-day, puntando a movimenti ampi e direzionali.

• Dark Nebula è un bot swing con strategia a griglia, che non entra in conflitto con gli altri due.

In caso di falsi breakout, può succedere che GoldMiner vada in perdita mentre GoldBreaker compensi in profitto.

In circa un mese e mezzo, un conto da 5.000 € ha ottenuto un +15%, pari a circa 700 €.

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Operare su timeframe diversi significa esporsi a dinamiche di mercato differenti. Un sistema intraday reagisce a micro-movimenti e volatilità di breve periodo, mentre uno swing o position è influenzato da trend più ampi.

Combinare timeframe diversi:

• riduce la dipendenza da una sola struttura temporale

• aumenta la stabilità del flusso di trade

Diversificare troppo può diventare un problema. Più sistemi significa:

• maggiore complessità

• maggiore difficoltà di controllo

• rischio di sovrapposizione nascosta

Se le strategie sono simili tra loro, la diversificazione è solo apparente. In questi casi, meno è meglio.

Supponiamo di avere due trading system. Il primo ha registrato un drawdown del 30%, mentre il secondo un drawdown del 10%.

Se disponiamo di un capitale totale di 5.000 € e decidiamo di dividere correttamente il rischio, allocando 2.500 € per ciascun bot, il drawdown complessivo non sarà la somma dei due drawdown.
In questo caso, infatti, il drawdown reale del conto si attesterebbe intorno a un 20% complessivo, e non al 40% come molti erroneamente pensano.

Questo esempio serve a far capire un concetto fondamentale: quando si utilizzano più trading system all’interno dello stesso conto, o quando si costruisce un vero e proprio portafoglio di sistemi di trading, è indispensabile ricalcolare il rischio e la size delle posizioni in base al capitale allocato a ciascun bot.

L’errore più grave e purtroppo anche il più comune è utilizzare lo stesso livello di rischio su tutti i bot, basandosi esclusivamente sul capitale totale del conto. Questo approccio è sbagliato e può diventare estremamente pericoloso.

Infatti, anche se i trading system lavorano con strategie diverse, timeframe differenti o logiche operative non correlate, può comunque accadere che due o più bot entrino in drawdown nello stesso momento. Se il rischio non è stato correttamente suddiviso, questo scenario può portare a perdite molto elevate e, nei casi peggiori, alla rovina del conto.

Per questo motivo, la gestione del rischio e la corretta allocazione del capitale sono aspetti che devono essere sempre monitorati e mai sottovalutati.

Il nostro approccio alla diversificazione dei trading system è semplice, logico e orientato alla gestione del rischio. Quando utilizziamo più bot all’interno dello stesso conto, la prima regola è diversificare per strategia, non solo per numero di sistemi.

Evitiamo accuratamente di inserire nello stesso conto due bot che utilizzano la stessa logica, come ad esempio le strategie a griglia di prezzo. Questo perché, in condizioni di forte movimento del mercato (ad esempio un’eccessiva salita o discesa del dollaro), più bot con la stessa struttura rischierebbero di attivare contemporaneamente molti ordini, aumentando in modo significativo il drawdown.

Per questo motivo, la nostra diversificazione parte sempre dalla strategia operativa. Un esempio concreto è Dark Nebula, uno dei bot principali che utilizziamo grazie alle sue ottime performance e alla sua solidità. A questo affianchiamo Gold breaker, che lavora con una strategia di breakout, particolarmente efficace su asset molto volatili come l’oro, che presenta una volatilità media giornaliera intorno all’1%. Questa caratteristica rende la strategia particolarmente adatta a target di profitto dinamici.

Solo successivamente, se il conto è in profitto, valutiamo l’inserimento di un terzo bot, come Goldminer, che utilizza una strategia differente, aumentando ulteriormente la diversificazione.

Un punto fondamentale del nostro metodo è questo: aggiungiamo nuovi bot solo quando il conto è in profitto.
Se il conto è in perdita, non interveniamo aumentando il rischio, ma lasciamo invariata la configurazione fino al ritorno in profitto.

Gestione del capitale e controllo del drawdown

Su un conto da 5.000€, la gestione tipica prevede:

• 2.500€ allocati al primo bot

• 2.500€ al secondo bot

• Il terzo bot viene inserito con rischio minimo o molto basso

In questo modo riusciamo a controllare il drawdown e mantenere una struttura equilibrata. Inoltre, effettuiamo prelievi mensili dal conto, una pratica fondamentale per proteggere i profitti ed evitare di restituirli al mercato.

Questo approccio ci consente di crescere in modo graduale, controllato e sostenibile, mantenendo sempre il rischio entro livelli accettabili.

La diversificazione non è utile solo dal punto di vista tecnico, ma anche psicologico. Quando un trading system attraversa una fase negativa, lavorando su una porzione limitata del capitale, diventa molto più semplice intervenire o disattivarlo senza compromettere l’intero conto e senza farsi condizionare dalle emozioni.

Infine, il nostro team fornisce supporto e assistenza operativa ai propri clienti sull’utilizzo dei trading system, seguendoli passo dopo passo.
Tale supporto è rivolto esclusivamente ai clienti e non rappresenta consulenza finanziaria.