Analisi dei mercati del 3 Novembre

La scorsa settimana la Federal Reserve ha tagliato i tassi di 25 punti base, sostenendo la crescita economica in una fase in cui l’inflazione continua a rallentare. I mercati hanno reagito in modo positivo, con un’accelerazione soprattutto sul Nasdaq e sul comparto crypto. Tuttavia, la Fed non ha garantito ulteriori tagli nel prossimo meeting, lasciando capire che le prossime mosse dipenderanno dai dati economici in uscita. Se questi dovessero confermare una buona tenuta dell’economia americana, il dollaro potrebbe rafforzarsi.

In Europa la BCE ha mantenuto i tassi invariati e ha ribadito un approccio prudente, mentre la Bank of Japan ha confermato una politica monetaria immutata in attesa di segnali più concreti dal mercato del lavoro giapponese.

Un elemento importante che ha migliorato il sentiment dei mercati è stato il progresso nei rapporti commerciali tra Stati Uniti e Cina. Le due potenze sembrano vicine a un nuovo accordo, con la possibilità di ridurre i dazi già nelle prossime settimane. La firma ufficiale è attesa a breve e potrebbe rappresentare un ulteriore sostegno per gli indici e per il settore tecnologico statunitense.

Le nostre zone di supporto su BTC/USD

Questa settimana sarà determinante per comprendere se il clima positivo visto dopo il taglio dei tassi USA potrà continuare. L’attenzione si concentrerà in particolare su tre elementi fondamentali:

• Decisione sui tassi della Bank of England
• Decisione sui tassi della Reserve Bank of Australia
• Annuncio ufficiale del nuovo accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina

Questi tre fattori potrebbero influire direttamente sul sentiment di mercato, sulla volatilità delle valute principali e sulla direzionalità degli indici globali.

Sul fronte americano, continuerà ad essere cruciale il monitoraggio dei dati macroeconomici, in particolare quelli relativi al mercato del lavoro e al settore dei servizi, che contribuiranno a determinare se il dollaro manterrà un tono più forte nelle prossime sedute. L’uscita del dato ADP e dell’ISM dei servizi potrà fornire un’indicazione chiara sull’efficacia delle recenti mosse della Federal Reserve.

Negli ultimi giorni si stanno osservando dinamiche interne al sistema finanziario americano che meritano attenzione. Le operazioni Repo Overnight hanno registrato un forte incremento, segnale che le banche si trovano a richiedere liquidità immediata a livelli anomali. Allo stesso tempo, il livello delle riserve bancarie si è ridotto ai valori più bassi dal 2020.

Questi fattori indicano che il sistema bancario americano sta funzionando con un margine di sicurezza inferiore rispetto al recente passato. Per il momento la Federal Reserve è intervenuta reiniettando liquidità, mantenendo i mercati in equilibrio. Tuttavia, situazioni di stress come questa possono aumentare la vulnerabilità dei mercati a movimenti improvvisi.

Nel breve periodo, la liquidità immessa sostiene gli indici azionari e gli asset più rischiosi; nel medio periodo, però, rappresenta un elemento da monitorare con estrema attenzione.

In un contesto che rimane ricco di opportunità ma anche di potenziale volatilità improvvisa, continuiamo a mantenere un profilo di rischio basso, in linea con la nostra filosofia operativa e con l’obiettivo di avere un drawdown contenuto nel tempo. La gestione delle posizioni aperte sarà particolarmente attenta agli eventi macro in programma questa settimana.

• Il meeting della Reserve Bank of Australia sarà seguito con attenzione, poiché Waka e PAI operano su AUDCAD e AUDNZD, coppie storicamente molto reattive alle decisioni della RBA.
• La Bank of England avrà un impatto diretto su GBPUSD, dove Dark Nebula ha attualmente posizioni long aperte.
• Dark Nebula è progettato per non aprire ulteriori operazioni dopo 6 trade consecutivi, evitando così sovraesposizione in fasi ad alta volatilità.

La settimana che si apre combina elementi positivi e aspetti che richiedono prudenza. Da un lato, il taglio dei tassi da parte della Fed ha rafforzato il sentiment degli investitori e un accordo commerciale tra Stati Uniti e Cina potrebbe fornire ulteriore sostegno ai listini. Dall’altro lato, la situazione della liquidità bancaria negli Stati Uniti dimostra che sotto una superficie ottimista esiste ancora un equilibrio fragile.

Se i dati macro USA sorprenderanno al rialzo, il dollaro potrebbe rafforzarsi ulteriormente, sostenendo i capitali verso gli Stati Uniti. In caso contrario, potremmo assistere a un improvviso aumento della volatilità, soprattutto sugli indici principali.

Il nostro compito rimane quello di gestire il rischio nel modo più efficiente possibile, ottenendo performance stabili nel tempo senza mai compromettere la solidità dei conti. La prudenza non significa rinunciare alle opportunità: significa selezionare solo quelle che rispettano i nostri standard, con una filosofia precisa e costante.