Analisi di Mercato 10 Novembre 2025 Shutdown, Sussidi, Scandali Tech e Rally Crypto

La seconda settimana di novembre segna un punto di svolta per l’economia globale.
Nel giro di pochi giorni , si è assistito a una sequenza di eventi che, combinati, hanno scosso la fiducia dei mercati:

• il più lungo shutdown della storia americana,

• la discussione sugli ipotetici assegni da 2.000 dollari per gli americani,

• lo scandalo Meta da 16 miliardi di dollari,

• e il rally esplosivo di Zcash, simbolo del ritorno della narrativa privacy nel mondo crypto.

A tutto questo si aggiunge un crollo nel sentiment dei consumatori e una crescita che, pur positiva, mostra segnali di indebolimento strutturale.

All’interno di questa analisi analizzeremo  le notizie più ricercate e le tendenze chiave di novembre 2025, evidenziando i punti di forza e le criticità che definiranno l’ultimo trimestre dell’anno.

Il Nasdaq ha reagito sulla zona che avevamo evidenziato, con l’RSI in area 30: una delle configurazioni più efficaci per un ingresso tecnico

Il governo federale statunitense è paralizzato da oltre 40 giorni, superando ogni precedente storico, incluso lo shutdown del 2019.
Il cuore del problema è politico: uno scontro tra repubblicani e democratici sulla spesa sociale e sanitaria.
I repubblicani rifiutano di approvare la legge di bilancio se include estensioni dei crediti d’imposta per l’Obamacare, mentre i democratici insistono sul mantenimento dei sussidi sanitari.

L’assenza di un accordo ha fermato finanziamenti essenziali per infrastrutture, sicurezza alimentare e stipendi dei lavoratori federali.

Impatti sull’economia reali

 Trasporti aerei : La FAA ha ridotto il numero dei voli del 4% a causa della mancanza di personale. In un solo weekend, oltre 6.000 voli sono stati ritardati e 1.500 cancellati.
Le compagnie aeree stimano perdite milionarie e prevedono che i disagi continueranno anche dopo la riapertura del governo.

Sicurezza alimentare : Il programma SNAP (Supplemental Nutrition Assistance Program) è stato al centro della crisi.
L’amministrazione ha tentato di ridurre del 50% i sussidi alimentari di novembre, poi ripristinati solo parzialmente dopo l’intervento di un tribunale federale. Milioni di famiglie ricevono ora assegni ridotti del 35%.

Lavoratori federali : Oltre 800.000 dipendenti pubblici lavorano senza paga o sono in congedo forzato.
Secondo le stime del Congressional Budget Office, ogni settimana di shutdown costa fino a 15 miliardi di dollari di PIL.

l 36% degli americani afferma di essere colpito direttamente dallo shutdown.
Un sondaggio Gallup mostra che il 65% dei cittadini attribuisce la colpa all’amministrazione, mentre solo il 21% sostiene la linea repubblicana di “rigore fiscale”.
Il senatore democratico Chris Murphy ha definito lo shutdown “un referendum sulla corruzione e il caos”, sottolineando come il blocco abbia eroso la fiducia nelle istituzioni.

Il leader della maggioranza al Senato, John Thune, ha annunciato che la camera rimarrà in sessione fino al raggiungimento di un accordo.
Si valuta una continuing resolution che riapra temporaneamente il governo mentre proseguono i negoziati sul bilancio 2026.
Tuttavia, senza compromesso bipartisan, la crisi rischia di estendersi fino a dicembre, con impatti pesanti su PIL, fiducia dei consumatori e rating del debito USA.

L’oro ha toccato la media mobile a 200 periodi in H4, una zona tecnica chiave spesso utilizzata nel trading con media mobile per individuare possibili inversioni di trend. Attualmente il prezzo dell’asset non è sopravvalutato su questo timeframe.

L’origine della proposta : Nel pieno della crisi, Donald Trump ha rilanciato sui social l’idea di inviare assegni da 2.000 dollari a ogni americano, finanziati con i proventi delle tariffe doganali. Secondo il Tesoro, gli USA hanno raccolto 214,9 miliardi di dollari in entrate tariffarie nel 2025.

Trump ha definito l’iniziativa come un “dividendo per il popolo americano”.

Nessuna conferma ufficiale : Nonostante la viralità della notizia, nessuna istituzione ufficiale né IRS, né Tesoro hanno confermato l’esistenza di un piano di stimolo. Gli assegni restano una promessa non formalizzata e, nella pratica, una mossa comunicativa a fini elettorali.

Il contesto storico : Durante la pandemia, gli Stati Uniti emisero tre round di assegni di stimolo (1.200$, 600$, 1.400$). Da allora, la misura è diventata un simbolo politico, utilizzato per mostrare “vicinanza al popolo”. Nel 2025, il contesto è completamente diverso: inflazione ancora al 3%, deficit crescente e uno shutdown in corso.

Le implicazioni reali

Anche senza pagamenti effettivi, la retorica ha effetti concreti:

• genera falsi siti e phishing a tema “stimolo 2025”;

• alimenta aspettative di nuovi stimoli fiscali;

• influenza la fiducia dei consumatori e i titoli legati ai consumi discrezionali.

Un esempio classico di come la comunicazione politica possa muovere i mercati anche in assenza di misure concrete.

Bitcoin, dopo aver toccato il livello dei 100.000, sta reagendo positivamente anche grazie alla recente news sul dividendo. Inoltre, se dovessero verificarsi breakout su timeframe più piccoli, potremmo assistere a un’ulteriore spinta rialzista, poiché molte posizioni short potrebbero essere liquidate, come spesso accade nelle fasi di breakout trading

Un’inchiesta Reuters ha rivelato che fino al 10% delle entrate 2024 di Meta circa 16 miliardi di dollari  deriverebbe da annunci fraudolenti o di prodotti vietati.
Gli inserzionisti pagavano per promuovere:

• schemi di investimento truffaldini,

• e-commerce illegali,

• farmaci non approvati,

• casinò online non regolamentati.

In un giorno medio, sulle piattaforme Meta circolano oltre 15 miliardi di annunci ad alto rischio.

Impatti di lungo termine

• Reputazionali: il marchio Meta torna sotto pressione dopo anni di critiche per la gestione dei dati.

• Regolatori: probabili nuove leggi sulla responsabilità delle piattaforme digitali.

• Azionari: possibile volatilità del titolo nel breve termine, ma ancora forti flussi pubblicitari globali.

Lo scandalo Meta segna un precedente: il confine tra profitto e responsabilità nel business pubblicitario è sempre più sottile.

 I dati chiave

L’indice del Michigan Consumer Sentiment scende da 53,6 a 50,3, minimo dal 2022 e tra i più bassi dal 1978.
Le cause principali:

• crisi dello shutdown,

• inflazione ancora percepita alta,

• incertezza politica e lavorativa.

Il divario di classe

• I consumatori nel top 30% per ricchezza azionaria registrano +11% di fiducia.

• Tutti gli altri gruppi socioeconomici mostrano cali a doppia cifra.

• Cresce il divario percettivo tra chi beneficia del mercato azionario e chi vive l’impatto dell’economia reale.

 Inflazione attesa e rischi macro

• Inflazione attesa a 1 anno: 4,7%.

• Inflazione attesa a 5–10 anni: 3,6%.

• PIL Q3 2025 stimato a +2,7% ma con rallentamento previsto nel Q4.

• Disoccupazione: 4,3%, ma crescita occupazionale ridotta (+30.000 posti/mese).

L’economia americana non è in recessione, ma si trova in una fase di stagnazione psicologica: dati discreti, fiducia a picco.

• Il ministro russo Sergei Lavrov apre al dialogo con il Segretario di Stato americano Marco Rubio, pur mantenendo ferme le richieste sul Donbass.

• L’UE prepara misure per l’utilizzo degli asset russi congelati a sostegno dell’Ucraina, irritando Mosca.

• I mercati energetici reagiscono con volatilità contenuta, ma l’attenzione resta alta su petrolio e gas.

A livello internazionale, il clima resta fragile: ogni evento diplomatico può scatenare ondate di risk-on/risk-off sui mercati globali.

Questa settimana sarà cruciale per i mercati globali.
La possibile fine dello shutdown USA e una nuova immissione di liquidità potrebbero innescare un effetto simile al 2020, facendo decollare crypto e azioni.
Occhi puntati anche sull’incontro Rubio–Lavrov, sul caso Meta e soprattutto sul PIL di giovedì, che dirà se l’economia americana sta rallentando o ripartendo.