Gli NFP fanno crollare i mercati, NVIDIA supera le stime e la Fed si divide sui tassi

La nuova trimestrale NVIDIA ha dominato la scena dei mercati globali, offrendo risultati che hanno superato in modo netto le attese, confermando il ruolo centrale dell’azienda nella rivoluzione dell’intelligenza artificiale. I ricavi hanno raggiunto 57 miliardi di dollari, un valore storico che rappresenta una crescita del 62% su base annua e che supera ampiamente le proiezioni degli analisti. Anche l’utile per azione ha battuto le stime, arrivando a 1,30 dollari, mentre i margini lordi si sono mantenuti a livelli eccezionalmente elevati, con un 73,4%. È un risultato che riflette la forza travolgente della domanda globale di GPU e infrastrutture AI, soprattutto nel segmento data center.

Il cuore della crescita rimane infatti il settore AI e Cloud Computing, dove NVIDIA continua a imporsi come leader incontrastato a livello mondiale. Durante la press conference, il CEO Jensen Huang ha parlato di una fase di espansione senza precedenti. Le sue parole hanno avuto un impatto fortissimo sui mercati perché descrivono un contesto in cui la domanda di potenza di calcolo sta crescendo a velocità esponenziale sia nell’addestramento dei modelli generativi sia nei processi di inferenza. Huang ha definito l’attuale fase tecnologica una “nuova rivoluzione industriale dell’AI”, sottolineando come ogni settore, dalla finanza alla robotica, stia accelerando verso l’adozione massiva di modelli agentici e intelligenze autonome.

La CFO Colette Kress ha aggiunto un dettaglio che ha impressionato analisti e investitori: gli ordini combinati dei nuovi chip Blackwell e Rubin superano i 500 miliardi di dollari tra il 2025 e il 2026. Questo significa che la pipeline di ricavi di NVIDIA è già blindata per diversi trimestri futuri. L’azienda prevede ricavi di 65 miliardi di dollari nel prossimo trimestre, confermando un outlook estremamente positivo. La reazione del mercato è stata immediata, con il titolo NVDA in forte rialzo durante le contrattazioni after hours.

Attualmente il prezzo dell’azione di NVIDIA sta lateralizzando su un range il nostro  punto di ingresso ideale è a $170

Dopo la pubblicazione della trimestrale NVIDIA, l’attenzione si è spostata rapidamente sui verbali della Federal Reserve, che hanno rivelato un clima molto più complesso rispetto a quanto percepito dai mercati nelle settimane precedenti. I documenti riferiti alla riunione del 28 e 29 ottobre mostrano un FOMC spaccato su un punto fondamentale: se procedere o meno con un nuovo taglio dei tassi entro dicembre. La Fed ha già ridotto il tasso di riferimento di 25 punti base, portandolo al 3,9%, ma la discussione interna è stata tutt’altro che serena.

Una parte significativa del Comitato ritiene che un nuovo taglio immediato sarebbe prematuro, poiché l’inflazione continua a mostrare una resistenza superiore al previsto. Sebbene alcuni indicatori suggeriscano un rallentamento della crescita economica, la Fed osserva che il mercato del lavoro rimane ancora troppo solido per giustificare un allentamento aggressivo della politica monetaria. I membri più prudenziali del FOMC temono che un taglio eccessivamente anticipato possa alimentare nuove pressioni sui prezzi e compromettere gli sforzi degli ultimi due anni.

Durante la press conference, Powell ha usato toni insolitamente franchi, definendo la discussione interna “intensa” e ribadendo che la Federal Reserve rimarrà completamente data dependent. Ha chiarito che non esiste alcun percorso predefinito verso ulteriori riduzioni e che la Fed potrebbe mantenere i tassi stabili più a lungo se l’inflazione non mostrasse un rientro credibile verso il target del due per cento. Uno dei passaggi più rilevanti è stato il riferimento alla decisione di sospendere il programma di quantitative tightening, una misura necessaria per evitare tensioni di liquidità sul mercato, soprattutto in un contesto di incertezza geopolitica e volatilità macro.

I rischi esterni citati durante la conferenza includono tensioni commerciali, instabilità globale e oscillazioni nei prezzi energetici. Questo rende ancora più complesso il compito della Fed, che deve combinare il controllo dell’inflazione con la prevenzione di shock sistemici.

I bot che abbiamo recensito sul Gold resteranno attivi perché utilizzano stop loss e take profit, e chiudono le operazioni prima e dopo i dati. Vi consigliamo anche di leggere l’articolo dedicato ai migliori bot sul Gold. Inoltre, se gli NFP saranno positivi, la nostra zona d’interesse non sarà più 3900, ma scenderà a 3700.

Il terzo elemento chiave della giornata è rappresentato dagli NFP USA, il dato sul mercato del lavoro più seguito dai trader e dalla Federal Reserve. Il consensus attuale prevede la creazione di circa 50.000 nuovi posti di lavoro, un miglioramento rispetto ai 22.000 di agosto, ma ancora lontano dai ritmi sostenuti degli anni precedenti. Il tasso di disoccupazione dovrebbe restare stabile al 4,3%, confermando un rallentamento graduale ma non drammatico del mercato occupazionale.

Questo rende il dato cruciale perché rappresenta l’unico aggiornamento fresco disponibile prima del rilascio congiunto di ottobre e novembre, fissato al 16 dicembre a causa della sospensione dati legata allo shutdown federale. Una dinamica che aumenta ulteriormente il peso statistico e psicologico dei Non Farm Payrolls di oggi.

La pubblicazione degli NFP alle 14:30  potrebbe generare volatilità significativa su dollaro, oro, indici tecnologici, Nasdaq e criptovalute. Un dato molto superiore alle attese potrebbe ridurre le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre, mentre una lettura debole potrebbe spingere la Fed verso una posizione più accomodante, alimentando rischi e opportunità per i trader.

La nostra unica zona di supporto valida sul Nasdaq è a 24.000.

I dati sui Non-Farm Payrolls (NFP) sono risultati estremamente positivi, superando di gran lunga le aspettative: sono stati creati oltre 110.000 posti di lavoro in più rispetto alle previsioni. Nonostante il dato forte, i mercati sono crollati.

In un primo momento gli indici erano saliti  il Nasdaq segnava oltre +1%  ma subito dopo si è verificata un’inversione violenta, portando il Nasdaq a circa –3%.

Qual è il motivo di questo crollo?

Il punto centrale è che il mercato del lavoro non sta rallentando. Un mercato del lavoro così forte suggerisce che la Federal Reserve difficilmente procederà a un taglio dei tassi di interesse nel breve periodo.

Proprio per questo:

• i principali indici azionari stanno scendendo,

• la volatilità (VIX) è aumentata,

• il dollaro sta correggendo,

• e gli investitori stanno ricalibrando le aspettative sui prossimi interventi della Fed.

In sostanza, il mercato teme una politica monetaria più restrittiva del previsto.

Ricordiamo anche che questi sono gli ultimi NFP prima della riunione FOMC del 10 dicembre, motivo per cui gli operatori stanno osservando ogni dettaglio con grande attenzione.

La combinazione tra la forza straordinaria dei risultati NVIDIA, la divisione interna della Federal Reserve e l’attesa dei Non Farm Payrolls crea uno scenario estremamente interessante per i mercati globali. Da un lato, la trimestrale NVIDIA rappresenta una testimonianza della potenza del settore AI e della sua capacità di influenzare indici e flussi di capitale. Dall’altro, la Fed appare prudente e divisa, in un momento in cui l’inflazione non scende con la velocità desiderata. In mezzo a tutto questo, il mercato del lavoro USA rimane la variabile più importante e più osservata dagli investitori e dalla banca centrale.